Гонка по ухабам. Российский и мировой рынок сортового проката на 10 ноября 2020г / Мировые новости

Гонка по ухабам. Российский и мировой рынок сортового проката на 10 ноября 2020г

Мировую экономику опять лихорадит — в прямом смысле слова. Из-за новой волны коронавируса правительства ряда стран объявили «локдаун» и тем самым обвалили рынок нефти. Это, в свою очередь, привело к ослаблению рубля. Еще одним фактором неопределенности стали американские выборы, хотя большинство участников рынка не ждут от них особых потрясений.

Российские металлургические компании, как и обещали, подняли котировки на сортовой и фасонный прокат в ноябре. Для этого, безусловно, есть веские причины, но такое повышение идет вразрез с завершением активного строительного сезона и сужением видимого спроса. Однако в ближайшем будущем разрешить это противоречие будет проблематично.

За рубежом на основных региональных рынках продолжается медленный рост. Хотя Европа в этом месяце будет сильно ослаблена из-за карантина, а удешевление нефти ставит под вопрос перспективы стран Персидского залива, в Азии пока все более-менее благополучно.

Нефть упала до уровня конца мая, рубль опустился до мартовских глубин. При этом отечественная валюта, скорее всего, снова укрепится до менее 80 руб. за доллар, а вот с нефтью ситуация выглядит гораздо менее благоприятной. Весной она начала подниматься со дна в конце апреля, когда вступило в силу соглашение об ограничении объемов добычи и экспорта, но уровень $40 за баррель превысила лишь в июне, когда большинство стран стали выходить из карантина.

По-видимому, чтобы снова повернуть мировой рынок нефти в сторону повышения, понадобится аналогичное сочетание факторов, а этого быстро не произойдет. Стало быть, и рубль окажется под постоянным давлением. Особенно, если на американских выборах победит Байден, что соответствует прогнозам большинства западных СМИ.

Слабый рубль поднимает еще выше экспортный паритет. Когда российские производители арматуры принимали решение о повышении ноябрьских котировок на 1 тыс. руб. за т, до 41 тыс. руб. с НДС на условиях CPT Москва и 41,5 тыс. руб. за т на Юге, они рассчитывали на достижение комфортного превышения внутренних цен над экспортными. Сегодня, когда рубль близок к отметке 80 за доллар (хотя после провала 2 ноября он явно отыгрывает потери), разница между стоимостью арматуры в России и заготовки при поставках за рубеж снова сузилась.

Вследствие этого более сложной становится задача дистрибьюторов, выступающих за пролонгацию на ноябрь цен прошлого месяца. Металлурги сегодня имеют меньше причин для уступок. Тем более, что стоимость металлолома остается высокой, как правило, превышая 17,5 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа при закупках в Центральной России и в Поволжье, а существенного удешевления данного ресурса в обозримом будущем не предвидится.

Между тем, спотовые цены на сортовой и фасонный прокат весьма значительно отстают от заводских. В Москве и области, где рынок очень конкурентный, продажи арматуры А500С размером 12 мм могут осуществляться по 39 тыс. руб. за т с НДС и менее. Ряд компаний в первых числах ноября понизили на 200-500 руб. за т котировки в прайс-листах, показывая, что не верят в возможность повышения накануне зимы.

Уголок и средних малых размеров у металлотрейдеров, по большей части, находится в интервале 42,5-43,5 тыс. руб. за т, тогда как ноябрьские котировки производителей превышают 45 тыс. руб. за т CPT. Предложения металлургов по швеллеру № 12-18 могут достигать 50 тыс. руб. за т и выше, но на споте данная продукция стоит не более 47-48 тыс. руб. за т. Как и в случае с арматурой, дистрибьюторы могут рассчитывать в ближайшее время на небольшой рост, источником которого будет исключительно курс рубля, но доведение спотовых цен до уровня заводских выглядит проблематичным.

При этом видимый спрос со стороны строительной отрасли совсем не плохой для этого времени года. Льготная ипотека реально работает на повышение деловой активности в отрасли, а в правительстве обсуждают новые меры господдержки, которые, очевидно, заработают в 2021 г. Но приближающаяся зима буквально нависает над рынком. Некоторые крупные продавцы в связи с этим в конце октября форсировали продажи, чтобы выполнить планы и успеть разгрузить склады до начала выраженного сезонного спада.

Дальнейшее развитие событий будет в значительной мере зависеть от курса рубля. Конечно, наилучшим вариантом для участников российского рынка было бы его укрепление до не более 75 за доллар, но для этого пока нет особых предпосылок. Впрочем, маловероятным выглядит и продолжительное падение, так как это раскрутило бы инфляцию, а сохранение ее низких показателей является одним из постулатов отечественной экономической политики. Скорее всего, курс будет и дальше болтаться в интервале 75-80 за доллар, а разрыв между заводскими и спотовыми ценами на арматуру и фасонный прокат останется. Впрочем, при сужении видимого спроса это будет не так принципиально.

Влияние на цены в России будет, бесспорно, оказывать и обстановка на внешних рынках. Сегодня она выглядит неопределенной, тем не менее, снижения котировок на заготовку и сортовой прокат не происходит.

В конце октября оживился рынок арматуры в Китае, а в первых числах ноября котировки по январскому контракту на Шанхайской фьючерсной бирже впервые за последние два месяца превысили отметку 3700 юаней ($489 без НДС) за т. Спрос на прокат строительного назначения подскочил. Метеорологи предсказывают холодную зиму на северо-востоке Азии, поэтому строительные компании стараются выполнить как можно больше работ до морозов.

Правда, в конце октября китайские компании не приобретали заготовку за рубежом по причинам наличия достаточных запасов, привлекательных внутренних цен и ослабления спроса. В районе Таншаня власти потребовали от прокатчиков приостановить выпуск, чтобы уменьшить уровень загрязнения окружающей среды.

Впрочем, поставщики полуфабрикатов из Вьетнама пока не снижают цены, по-прежнему выставляя предложения не менее чем по $455 за т CFR Китай. В других странах Юго-Восточной Азии котировки медленно укрепляются под влиянием дорожающего металлолома. Заготовка на Филиппинах приближается к отметке $460 за т CFR.

Турецкие металлурги сообщают о поступлении большого объема заказов на арматуру в США, Южной Америке, Восточной Азии. Цены при этом достигают $450-460 за т FOB с перспективой дальнейшего подорожания. В то же время, в самой Турции обстановка складывается не лучшим образом. За последние две недели лира подешевела более чем на 8% по отношению к доллару. Местные производители взвинчивают цены в национальной валюте, пытаясь сохранить их на уровне $450-460 за т EXW, но видимый спрос резко упал. Неясными выглядят и перспективы национальной экономики.

Как отмечают аналитики S&P Global Platts, турецкие и европейские промышленники возлагают немалые надежды на победу Байдена на американских выборах. По их мнению, президент-демократ ослабит ограничения в торговой сфере, а может, даже снизит или вовсе отменит стальные тарифы. Хотя быстро такие изменения точно не произойдут.

Пока что европейский рынок ослабевает под действием коронавируса. Карантинные меры, объявленные в странах ЕС, пока не затрагивают заводы и стройки, но некоторые наблюдатели опасаются ужесточения режима. Кроме того, «локдаун» может сорвать наметившийся рост в автомобильной промышленности.

Видимый спрос на импортную заготовку в Турции, странах Северной Африки и Персидского залива близок к нулю. Встречные предложения со стороны прокатчиков не превышают $390-400 за т FOB для продукции из СНГ. Поэтому экспортеры ориентируются, по большей части, на нетрадиционные рынки Латинской Америки и Африки южнее Сахары. На этих направлениях стоимость заготовки может превышать $410 за т FOB.

Если для Восточной Азии прогнозы на ближайшее будущее более-менее положительные, то в Европе и на Ближнем Востоке более вероятно наступление спада. Глубина его будет зависеть от эпидемиологической обстановки и состояния турецкой экономики и валютного рынка.