Пир во время ковида. Российский и мировой рынок листового проката на 10 ноября 2020г / Мировые новости

Пир во время ковида. Российский и мировой рынок листового проката на 10 ноября 2020г

Пока в Америке считают голоса, без стеснения подкручивая счетчики в нужную сторону, на мировом рынке стали оценивают сложившуюся ситуацию вполне оптимистично. В ЕС и США сохраняется дефицит предложения листового проката, в значительной степени обусловленный искусственно уменьшенными объемами импорта, а в Китае внутренние цены вернулись на уровень начала сентября.

Благоприятно складывается текущая обстановка и для российских меткомбинатов. В конце октября — начале ноября они подняли экспортные котировки на горячекатаный прокат при поставках в Турцию, ЕС и страны Ближнего Востока, а в Восточной Азии им помогают отсутствие индийских конкурентов и относительно высокие цены на китайскую продукцию.

В то же время, на российском рынке усиливаются диспропорции. Горячекатаный прокат снова существенно отстает от экспортного паритета, а снижение курса рубля в первых числах текущего месяца никак не способствует уступкам со стороны меткомбинатов. Судя по всему, дистрибьюторам все-таки придется снова предпринимать попытки повышения спотовых цен без оглядки на уровень видимого спроса.

С реальным потреблением тонко- и толстолистового горячекатаного проката в последние месяцы действительно сложно. Спрос весьма слабый и в ближайшие месяцы усиливаться, очевидно, не будет. В некоторой степени, это даже помогает дистрибьюторам, которые до сих пор сохраняют на складах достаточные объемы проката, приобретенного в сентябре или в августе и за счет этого могут удерживать отпускные цены в интервале 42-42,5 тыс. руб. за т с НДС.

Однако рано или поздно резервы исчерпаются. Конечно, можно надеяться на то, что в декабре или январе комбинаты сбавят свои котировки, но для этого потребуются, как минимум, укрепление рубля и ухудшение внешней конъюнктуры. И тот, и другой вариант, безусловно, возможны, но не сейчас. Не с нынешними настроениями.

Для металлургических комбинатов все сейчас хорошо. Все они в той или иной степени дозируют поставки на внутренний рынок, причем по всему листовому сегменту. В секторах оцинкованной стали и холоднокатаного проката вообще сохраняется дефицит. Излишки горячекатаной продукции отправляются на экспорт. Причем цены в долларах, а пуще того, в рублевом эквиваленте там растут. Конкуренция со стороны импорта настолько незначительная, что ею можно пренебречь.

В результате отпускные котировки производителей на горячекатаный прокат приближаются к отметке 44 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. И этот уровень, похоже, воспринимается как не окончательный. Рулоны в текущем месяце обойдутся трубникам, в среднем, по 43,5 тыс. руб. за т CPT, а холоднокатаный прокат толщиной 1,5-2 мм превышает 53 тыс. руб. за т.

На споте обстановка между тем складывается по-разному. Дистрибьюторы продолжают увеличивать стоимость холоднокатаного проката, потребность в котором реально превышает текущие возможности поставщиков. Оцинкованный и окрашенный прокат, похоже, стабилизировался на высоком уровне. Причем видимый спрос на эту продукцию остается достаточно высоким, а производители обеспечены заказами не только на ноябрь, но и на декабрь. Вероятно, прокат с покрытиями не будет существенно дешеветь, по меньшей мере, до конца года.

Производители сварных труб, как правило, привели свои отпускные цены в соответствие с ноябрьскими котировками на штрипс. Спрос на эту продукцию на споте начал уменьшаться, так что некоторые металлотрейдеры приступили к понижениями по отдельным типоразмерам. Тем не менее, рынок выглядит достаточно оживленным, резкого падения на нем не предвидится.

В то же время, в секторе горячекатаного проката дистрибьюторам, по-видимому, придется толкать цены вверх невзирая на не подходящие для этого рыночные условия. Альтернативой этим действиям будет продолжение выжидательной политики в надежде то ли на укрепление рубля, то ли на ухудшение конъюнктуры на мировом рынке.

На первое надеяться пока сложно. Рынок нефти, от которого в немалой степени зависит курс отечественной валюты, как минимум, еще месяц будет оставаться под давлением из-за «локдаунов» в западных странах. А приход к власти в США «демократов» сулит усиление давления на Россию посредством новых порций лжи и мелких пакостей.

Остаются внешние рынки. Ноябрь они начали на повышении. В Евросоюзе и США его источниками являются продолжающееся пополнение запасов после летнего вымывания и недостаточные объемы предложения, в частности, вследствие импортных ограничений. Некоторые европейские компании уже принимают заказы на март, а в США крайне сложно найти горячекатаный прокат с поставкой раньше января-февраля.

По обе стороны Атлантики сохраняется высокий спрос на оцинкованную сталь, прежде всего, со стороны автопрома. Цены на нее продолжают подниматься. В то же время, рынки толстолистового проката находятся в депрессивном состоянии. Реальное потребление тонколистовой горячекатаной продукции в последнее время сократилось в Европе из-за объявленных «локдаунов», но спотовые котировки продолжают расти под влиянием текущего дефицита предложения. В Германии и Бенилюксе сделки заключаются из расчета базовой цены 500-520 евро за т EXW, а предложения металлургических компаний достигают 550 евро за т. В США котировки выходят на отметку $700 за короткую т ($772 за т) EXW.

Турецкие металлургические компании несмотря на проблемы с курсом местной валюты, в основном, обеспечили себя заказами на декабрь-январь. Экономика страны пока сохраняет устойчивость, так что экспортеры из СНГ также смогли улучшить свои позиции при заключении новых контрактов. Стоимость российского горячекатаного проката на этом рынке достигла $500 за т FOB.

В Азии положительное влияние на цены оказывают Индия и Китай. На индийском внутреннем рынке котировки достигли максимального уровня за последние 20 месяцев. Там тоже во всю мощь проявились эффекты отложенного спроса и пополнения запасов. При этом курс рупии относительно стабилен по отношению к доллару, так что стоимость горячекатаного проката в Индии выше, чем за рубежом. Металлургические компании сокращают экспортные поставки и выставляют для иностранных покупателей котировки не ниже $530 за т FOB, что превышает рыночный уровень в странах Персидского залива, Юго-Восточной Азии и даже ЕС.

В Китае внутренний рынок в начале ноября тоже пошел на подъем. Повышенный спрос вернул горячекатаный прокат на уровень конца августа — начала сентября. Опасения по поводу возможной холодной зимы заставляют потребителей накапливать запасы и увеличивать загрузку собственных мощностей. Экспортные котировки на китайский горячекатаный прокат SS400 также подходят к рубежу $530 за т FOB. При этом юань опять укрепляется по отношению к доллару.

Во Вьетнаме спрос на листовую продукцию немного сократился после интенсивных закупок в октябре. Кроме того, запуск новых мощностей на комбинате компании Hoa Phat будет способствовать расширению внутреннего предложения. Но российская продукция, которая предлагается там по $515-525 за т CFR, пока остается наиболее конкурентной. Вьетнамская экономика демонстрирует устойчивый рост, так что продажи на этом направлении существенно не ослабнут.

Таким образом, при нынешних раскладах российские экспортеры листового проката могут чувствовать себя достаточно уверенно. Пока «локдауны» не затрагивают производственный сектор, а политическая ситуация в США остается относительно спокойной, ценового спада не произойдет.