Сила дефицита. Российский и мировой рынок листового проката на 19 октября 2020г. / Мировые новости

Сила дефицита. Российский и мировой рынок листового проката на 19 октября 2020г.

Российский рынок листового проката достаточно часто сталкивался с избытком предложения стальной продукции. Однако сейчас ситуация обратная. Ремонты, падение импорта и рост экспорта из-за низкого курса рубля способствовали тому, что ряд категорий стальной продукции находятся в дефиците.

В тех секторах, где есть спрос, это оборачивается подъемом цен, порой, до рекордно высоких значений (в рублях). Стоимость горячекатаного проката, где с видимым потреблением все достаточно плохо, медленно растет на споте и, наверное, еще будет расти, поскольку металлургические компании вряд ли откажутся от запланированного ими повышения в ноябре.

Если ранее российские потребители могли надеяться на снижение экспортных котировок на российский листовой прокат и уменьшение давления на внутренние цены, то теперь вероятность нового спада на мировом рынке выглядит сравнительно небольшой. Возвращение китайских компаний после праздничной недели привело к некоторому подорожанию листового проката в Азии и появлению более оптимистичных ожиданий в других регионах.

Очередная неделя не привела к появлению особых изменений на российском рынке листовой продукции. Продолжается подъем в секторе проката с покрытиями. На споте котировки стабильно поднимаются, в среднем, на 1 тыс. руб. за т в неделю. При этом они уже заметно превышают предполагаемый ноябрьский уровень цен комбинатов. Так, оцинкованная сталь Z100 толщиной 0,45 мм, которая в ноябре будет поставляться производителями по 67-68 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, в прайс-листах московских дистрибьюторов достигла 70-72 тыс. руб. за т. Окрашенный прокат аналогичной толщины перевалил за 86 тыс. руб. за т.

На этом рынке наблюдается острый дефицит, который ранее был присущ разве что летнему сезонному пику. Впрочем, спрос на оцинкованный и окрашенный прокат остается очень активным. Причем поставщики не ожидают его существенного сужения в ноябре. В то же время, складские запасы проката с покрытиями очень скудные, производители полностью загружены и уже начали принимать заказы на декабрь.

Здесь весьма существенную роль сыграл внешний фактор. С одной стороны, низкий курс рубля и антидемпинговые пошлины фактически убрали с российского рынка оцинкованной стали украинскую и китайскую продукцию. С другой, отечественные компании сами достаточно успешно экспортировали прокат с покрытиями за рубеж.

Учитывая приближение зимы, видимый спрос на данную продукцию может внезапно просесть где-то в декабре и практически уйти в ноль после Нового года. При этом производители, похоже, настроены на повышение по декабрьским контрактам. Впрочем, при низком объеме запасов и при наличии высокой маржи риски дистрибьюторов сравнительно невелики.

Поднимается в цене и холоднокатаный прокат. Ноябрьские цены меткомбинатов анонсированы на уровне порядка 52 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для продукции толщиной 1 мм. В то же время, спотовый рынок уже, в основном, превысил эту отметку. Скорее всего, данный сегмент близок к пику подъема, так как рынок насыщается, и видимый спрос начинает слабеть.

Трубный сектор, похоже, обрел второе дыхание. Подорожание штрипса до около 43 тыс. руб. за т CPT в октябре и анонсированные 44,5 тыс. руб. за т в ноябре не оставляют трубным заводам альтернативы. В Центральной России, где конкуренция между производителями наиболее острая, минимальный уровень котировок на профильные и круглые трубы с толщиной стенки 3-5 мм составляет не менее 42-43 тыс. руб. за т EXW против 41 тыс. руб. за т в конце сентября. Под влиянием этого фактора металлоторговые компании также доводят спотовые цены на трубы до не 43 тыс. руб. за т и выше.

Спрос на профильные трубы средних и малых размеров при этом характеризуется как достаточно высокий и устойчивый. Некоторые типоразмеры с тонкой стенкой до сих пор остаются в дефиците. С круглой трубой ситуация хуже, но и она в целом понемногу дорожает «за компанию».

Горячекатаный листовой прокат между тем по-прежнему находится в аутсайдерах. Видимый спрос на тонкий и толстый лист так и не восстановился толком после кризиса. Кроме того, этот сегмент, очевидно, больше всего пострадает, если властям таки придется объявить новый карантин. Наличие избыточных запасов на складах, сформированных еще в летние месяцы, дает дистрибьюторам возможность не спешить с повышением, но в целом котировки медленно ползут вверх.

В Москве на споте стоимость проката толщиной 4 мм не всегда превышает 42 тыс. руб. за т с НДС в реальных сделках, хотя заводы котируют аналогичную продукцию по 42,5-43 тыс. руб. за т. Однако предполагаемый рост первичного рынка до 45 тыс. руб. за т CPT и более уже создает некоторую проблему. Дешевые летние запасы мало-помалу распродаются, а пополнять их уже приходится задорого. При этом жесткая конкуренция между поставщиками и весьма высокая эластичность спотового рынка сильно тормозят рост.

В ноябре меткомбинаты, скорее всего, не откажутся от подъема котировок. Объем предложения горячекатаного проката в последние месяцы ограниченный из-за многочисленных ремонтов, минимального импорта и обширных экспортных заказов у производителей. Осенью внешняя конъюнктура, конечно, ухудшилась в плане как объемов, так и цен, но экспортные котировки остаются выше внутренних, а от отсутствия спроса за рубежом российские комбинаты пока не страдают.

Правда, в конце сентября на мировом рынке листового проката началось понижение, в ходе которого отечественным производителям пришлось сбавить цены на $20-25 за т. Но сейчас ситуация уже не так однозначна.

Прежде всего, после возобновления торгов в Китае стоимость горячекатаного проката поднялась примерно на 100 юаней ($14,8) за т. Китайские металлургические и трейдерские компании также повысили экспортные котировки на горячекатаный прокат. У металлоторговцев рулоны толщиной от 3 мм достигли $510 за т FOB, прибавив около $15-20 за т по сравнению с концом сентября, а производители выставляли предложения по $515-525 за т.

Хотя в последние дни горячекатаный прокат в Китае немного подешевел вследствие избытка складских запасов, а компания Baosteel понизила ноябрьские котировки на эту продукцию на 100 юаней за т, ожидания в Азии в целом остаются благоприятные. Корейская Posco и тайваньская China Steel объявили о подъеме цен в четвертом квартале на $30-45 за т. Порядка $10 за т прибавили за неделю импортные котировки во Вьетнаме, достигнув $515-525 за т CFR для продукции толщиной от 3 мм. Индийские металлурги по-прежнему не проявляют активности в Юго-Восточной Азии, ориентируясь на внутренний рынок и на поставки в страны Персидского залива и Евросоюза.

В Турции к концу первой декады октября стабилизировался металлолом, а спрос на импортную продукцию возрос. Это позволило производителям из СНГ заключить новые контракты по $480-495 за т FOB, что несколько выше, чем уровень начала месяца. Правда, при отгрузке в более отдаленные регионы российские и украинские горячекатаные рулоны могут стоить менее $475 за т FOB, но, похоже, цены достигли устойчивого состояния и ниже в обозримом будущем не упадут.

Стабилизация наступила и в Европе. Региональные компании предлагают горячекатаный прокат с поставкой в первом квартале будущего года по 520-530 евро за т EXW за базу, но реальные сделки заключаются в интервале 480-505 евро за т. Сообщения ArcelorMittal о возвращении в строй двух доменных печей в Германии и Франции, а также запуск нескольких производственных линий в Италии несколько ослабили впечатление нехватки листового проката в Европе. Да и видимый спрос уменьшился вследствие восстановления складских запасов. Значительная активность в первой декаде октября наблюдалась только в Италии.

Похоже, мировой рынок листового проката достиг определенной точки равновесия. Причем двигаться от нее он будет, скорее всего, в сторону роста, если этому будет способствовать обстановка в Китае.